Finanzas: Violines, fetiche y ficción

 

Escribió:  michael roberts

Nada cambia en el sector financiero a nivel mundial, a pesar del impacto catastrófico de los bancos en la economía capitalista mundial en el colapso financiero global y la Gran Recesión resultante.

En publicaciones anteriores , he destacado la avaricia, la temeridad y la inestabilidad del sector financiero y sus líderes operativos. Como dijo Marx, las finanzas son la epítome del fetiche del dinero, cada vez más basado en la inversión en capital ficticio, que no guarda relación con ningún valor creado en una economía, y mucho menos con la necesidad social general. Como dijo el ex economista jefe del Banco de Inglaterra, Andy Haldane, las finanzas son socialmente improductivas.

Haldane planteó la pregunta: "¿En qué sentido el aumento de la toma de riesgos por parte de los bancos es un servicio de valor agregado para la economía en general?"   Él responde:  "En resumen, no lo es".   Haciéndose eco de la teoría del valor de Marx, Haldane concluyó:“El acto de invertir capital en un activo de riesgo es una característica fundamental de los mercados de capitales. Por ejemplo, un inversor minorista que compra bonos emitidos por una empresa tiene riesgo, pero no contribuye ni un centavo a la actividad económica medida. Del mismo modo, un hogar que decide usar todos sus depósitos líquidos para comprar una casa, en lugar de pedir prestado algo de dinero del banco y conservar algunos de sus depósitos en el banco, corre el riesgo de liquidez. No se puede decir que ninguno de estos actos impulse la actividad económica general o la productividad en la economía. Reasignan el riesgo en el sistema pero no cambian fundamentalmente su tamaño o forma. Por esa razón, los estadísticos no consideran que estas actividades en los mercados de capitales contribuyan a la actividad o al bienestar. Con toda la razón.http://www.voxeu.org/article/what-contribution-financial-sector

Se puede encontrar más evidencia de la naturaleza criminal de la banca global en las noticias de que el gobierno de Malasia ha presentado cargos contra 17 ejecutivos actuales y anteriores de tres subsidiarias de Goldman Sachs, por el escándalo del fondo estatal multimillonario de 1MDB, donde el ex malayo el primer ministro Najib Razak y su familia desviaron corruptamente miles de millones, parece con la connivencia de Goldman Sachs, el banco de inversión más grande del mundo. Goldman solía ser dirigido por Lloyd Blankfein, quien afirmaba que estaba haciendo la obra de Dios.

Bueno, la obra de Dios en este caso parece tener a Goldmans arreglando emisiones de bonos por valor de $ 6.5 mil millones para 1MDB, con grandes cantidades de fondos estatales ($ 2.7 mil millones) fueron malversados ​​en el proceso.

En Suiza, el ex director ejecutivo del banco privado suizo de HSBC se declaró culpable de ayudar a los clientes ricos a ocultar activos por un valor de al menos 1.600 millones de euros (1.800 millones de dólares). Peter Braunwalder fue multado con 500,000 euros y recibió una sentencia de prisión de un año suspendida, según un fallo de la corte de París sobre la declaración de culpabilidad. El hombre de 68 años admitió que participó en ayudar a los clientes a evadir impuestos entre 2006 y 2007 abriendo cuentas bancarias suizas clandestinas y estableciendo fideicomisos en el extranjero o otorgando préstamos falsos. Pero no hay cárcel para él.

El caso de HSBC sigue a la condena de un ex ministro y banco suizo UBS que tuvo que pagar una multa  récord de 4.500 millones de euros  por delitos penales de "carácter excepcionalmente grave". Y HSBC acaba de pagar 300 millones de euros para resolver las acusaciones en el mismo caso Nuevamente, en el caso de UBS, todos los ejecutivos bancarios involucrados evitaron una sentencia de prisión. El banco francés Societe Generale también acordó el año pasado pagar 250 millones de euros para poner fin a un caso de soborno y el administrador de fondos francés Carmignac Gestion dijo en junio que pagaría 30 millones de euros para resolver un caso de fraude fiscal .

Pero en la banca, como en el capitalismo en general, es una regla para la élite y otra para el resto de nosotros. El día en que Deutsche Bank comenzó a despedir a miles de empleados, algunos directores gerentes de la oficina de la compañía en la ciudad de Londres estaban siendo equipados para demandas que cuestan al menos £ 1,200. Los sastres de Fielding & Nicholson, un sastre de lujo, fueron fotografiados saliendo de la oficina del banco en el Reino Unido con bolsas de traje. Ian Fielding-Calcutt, el fundador del sastre, y Alex Riley estaban allí para adaptarse a los trajes de los altos directivos a pesar de los planes de recortar 18,000 empleos en   todo el mundo. Director ejecutivo de Deutsche, Christian Sewing, ha dicho en repetidas ocasiones cuánto lamentaba la decisión de eliminar a un quinto de su fuerza laboral global. Pero no le impidió pagar E50m en saludos de oro a los altos ejecutivos desde 2018.

En Standard Chartered, el CEO estadounidense Bill Winters no tuvo reparo en aceptar una contribución de pensión por un valor del 40% de su salario anual y beneficios por valor de £ 6 millones, 79 veces el salario promedio de los empleados. Cuando esto fue cuestionado, dijo que los accionistas del banco estaban siendo "inmaduros ".  "Creo que es bastante apropiado que la junta no me pida que reduzca mi sueldo", agregó. "Y no lo hicieron, creo que nunca se les ocurrió preguntar".

Y así sigue. La ex directora de banca de inversión de UBS Group AG, Andrea Orcel, está demandando a Banco Santander SA por unos 100 millones de euros ($ 113 millones) después de que el banco español incumplió un acuerdo para contratarlo como director ejecutivo. A cambio, Santander ha acusado a Orcel de "dudoso comportamiento ético y moral". Al italiano de 56 años se le ofreció el puesto más alto en Santander el año pasado y ya había renunciado a su puesto como jefe del banco de inversión de UBS cuando el banco  cambió de opinión en enero , diciendo que no podía satisfacer sus exorbitantes demandas salariales.

Mientras tanto, en el Reino Unido, la sociedad mutual más grande de Gran Bretaña (ni siquiera un banco legalmente) reveló que su ex CEO Graham Beale, además de su salario de £ 885,000, recibió una asignación de pensión anual de £ 292,000, un bono de £ 1 millón y £ 500 por día para cubrir los gastos de viaje, seguridad y gastos médicos. Sus beneficios de gastos anuales solo llegaron a £ 185,000, cubrieron el costo de viaje, seguridad y gastos médicos. Recibió casi £ 400,000 de beneficios desde que se unió a Nationwide. Luke Hildyard, director ejecutivo del High Pay Center, dijo: "Es hipócrita para Nationwide promocionarse como un tipo diferente de organización para los grandes bancos, y luego derramar este tipo de sumas de dinero en sus ejecutivos". Es difícil creer que estos pagos fueron críticos para el éxito del negocio '.

Luego está el impulso temerario de la ganancia. El Banco de Inglaterra ha encontrado debilidades generalizadas entre los bancos retadores del Reino Unido en las pruebas de resistencia que mostraron que los nuevos prestamistas estaban cortando esquinas en una búsqueda agresiva de crecimiento. Un regulador superior del banco central le escribió al jefe para ordenarles que ajustaran los estándares y corrigieran modelos de riesgo "demasiado optimistas" . El Banco de Inglaterra descubrió que muchos prestamistas nuevos mostraban una "incapacidad para explicar supuestos" en sus modelos de prueba de resistencia y un enfoque "agresivo" en el crecimiento, a pesar de que tienden a otorgar préstamos más riesgosos. Se produce después de un escándalo en Metro Bank, que tuvo que recortar los planes de crecimiento y recurrir a los inversores por una emisión de acciones de emergencia de 375 millones de libras después de admitir que había clasificado mal los préstamos y no tenía suficiente capital.

Y a medida que la economía mundial se desacelera, para los rangos más bajos, la banca se ve menos lucrativa. Los bancos de inversión globales están perdiendo decenas de miles de empleos, ya que la caída de las tasas de interés, los débiles volúmenes de negociación y la marcha de la automatización crean un verano brutal para el sector. Se han anunciado casi 30,000 despidos desde abril en bancos como HSBC, Barclays, Société Générale, Citigroup y Deutsche Bank. La mayoría de los recortes se han producido en Europa, con Deutsche representando más de la mitad del total, mientras que las mesas de negociación han sido las más afectadas.

Por lo tanto, nada ha cambiado en la parte superior de la banca a nivel mundial: grandes salarios, bonificaciones, pensiones para los altos ejecutivos, a cambio de supervisar las estafas fiscales, el fraude y la corrupción. Y luego está el riesgo real y creciente de inestabilidad y colapso a medida que los bancos continúan especulando en el "capital ficticio" de los instrumentos financieros "exóticos".  Más pruebas de que la 'regulación' no funcionará y solo la propiedad pública del sector financiero bajo control democrático brindará un servicio bancario para la inversión y las necesidades de las personas.

michael roberts | 12 de agosto de 2019.