Enfrentando a Libra

Escribió: michael roberts

Libra es el nombre que Facebook, la compañía global de redes sociales, llama a su moneda digital internacional planificada. ¿Cuál es el propósito de Facebook con esta nueva moneda planificada?

Según Facebook, Libra es "una simple moneda global e infraestructura financiera que faculta a miles de millones de personas" . En su declaración, la compañía dice que: " El mundo realmente necesita una moneda y una infraestructura digital confiables que juntos puedan cumplir la promesa de" Internet de dinero ". Asegurar sus activos financieros en su dispositivo móvil debe ser simple e intuitivo. Mover dinero alrededor del mundo debería ser tan fácil y rentable como, e incluso más seguro que, enviar un mensaje de texto o compartir una foto, sin importar dónde viva, qué haga o cuánto gane. "La innovación de nuevos productos y los nuevos participantes en el ecosistema permitirán reducir las barreras al acceso y el costo del capital para todos y facilitarán los pagos sin fricción para más personas".

Por lo tanto, el objetivo declarado es proporcionar una moneda para todo el mundo que utiliza Internet para comprar y vender bienes y servicios entre sí en todo el mundo, de manera impecable y con costos de transacción cercanos a cero. Los bancos internacionales y las monedas nacionales se pasarían por alto y se evitarían todos sus costos y comisiones. Además, todas las transacciones serían privadas y no serían visibles para las autoridades o los bancos. Y, supuestamente, más de mil quinientos millones de personas sin cuentas bancarias podrían realizar transacciones a nivel mundial en sus teléfonos y computadoras portátiles, sin utilizar efectivo.

La configuración de Libra puede hacer que las transacciones internacionales sean un poco más rápidas, pero en realidad no tan rápidas como los procesadores de pagos tradicionales. Parece que Libra puede hacer cerca de 1.000 transacciones por segundo. Un procesador de pagos tradicional como Visa puede hacer aproximadamente 3,000 transacciones por segundo.

En principio, cualquier moneda digital debería hacer que los pagos de bienes y servicios sean más sencillos y económicos para que las personas no tengan que llevar fajos de efectivo (por ejemplo, volar al país con una maleta). Una moneda digital parece ser el camino a seguir en el siglo XXI, pero de inmediato plantea problemas. ¿Quién controla esta moneda y qué pasa con las personas que quieren mantener efectivo y no quieren verse obligadas a tener una cuenta bancaria o una "billetera" de Libra para comprar cosas?

Facebook no es un pionero aquí: ya existe un servicio de pagos digitales en China con WeChat y Alipay. El problema aquí es la magnitud del alcance global de Libra, con los miles de millones de usuarios de Facebook y también la cantidad de grandes multinacionales que se han comprometido a respaldar y tomar la nueva moneda.

Libra es la palabra latina para libra en peso de plata u oro. Era una medida universal de valor en la época romana. Pero Libra de Facebook no será tal cosa. No es la moneda de la gente futura controlada por la gente. Es una moneda privatizada con fines comerciales para Facebook y sus patrocinadores de inversión. Será propiedad y estará controlada por una junta de inversores corporativos multinacionales que se comprometerán con el capital para ponerlo en marcha.

La moneda del dólar estadounidense es propiedad del gobierno de los Estados Unidos. Esto es lo mismo para otras monedas nacionales. Como tal, hay regulaciones y leyes sobre cómo se emiten las monedas nacionales. Nada de eso se aplicará a Libra. Los tenedores de Libra tendrán que confiar en Facebook y en la junta de inversión, no en ningún gobierno, que nada saldrá mal con su dinero.

Facebook dice que utilizará la tecnología blockchain, el sistema de asentamiento digital descentralizado que está detrás de las llamadas criptomonedas,como bitcoin Las criptomonedas tienen como objetivo eliminar la necesidad de intermediarios financieros al ofrecer pagos en línea directos de igual a igual (P2P). Blockchain es un "libro mayor" que contiene todas las transacciones para cada unidad de moneda. Se diferencia de los libros de contabilidad existentes (físicos o digitales) en que está descentralizado, es decir, no hay una autoridad central que verifique la validez de las transacciones. En su lugar, emplea la verificación basada en pruebas criptográficas, donde varios miembros de la red verifican "bloques" de transacciones aproximadamente cada 10 minutos. El incentivo para esto es la compensación en forma de nueva criptomoneda "acuñada" para que el primer miembro proporcione la verificación.

El propósito del dinero en una economía capitalista es primero como un medio de pago universal, luego como un depósito de valor y, finalmente, como una unidad de cuenta en los balances. Las criptomonedas no cumplen estos tres criterios. Su función como unidad de cuenta y almacenamiento de valor se ve muy afectada por su naturaleza especulativa. El valor de bitcoin es muy volátil porque en realidad solo es comprado y vendido por especuladores y no es utilizado por el público en general o las corporaciones para transacciones o ahorros.

Libra ni siquiera tiene la ambición de que Bitcoin sea una moneda digital descentralizada universal para las personas. Será una moneda privada diseñada para extender el control de Facebook sobre el poder de compra de sus 4 mil millones de usuarios y ganar dinero.

Libra es realmente, en la jerga financiera, un fondo cotizado (ETF), donde el valor de Libra se basa en una "canasta" de cinco monedas nacionales (dólares, euros, yen, libras esterlinas y francos suizos) de acuerdo con un índice ponderado. Libra no es una verdadera moneda digital internacional por derecho propio, sino que depende del valor de estas principales monedas nacionales. Es una moneda privada para los usuarios de Facebook. Será similar a los Derechos especiales de giro (DEG) utilizados por el FMI para la liquidación de contribuciones y pagos de los gobiernos nacionales al FMI. Los DEG también están vinculados al valor de las monedas nacionales como el dólar.

Y aquí está el problema. Si compra algo de Libra y lo guarda en su "billetera" de Facebook Libra para futuras compras, no obtendrá ningún interés como lo haría si tuviera depósitos en dólares en un banco. Pero este Libra que se encuentra en billeteras de todo el mundo será invertido por la junta multinacional en activos financieros para ganar dinero para ellos. En efecto, todo el interés se dirige a los propietarios de esta moneda privada: es una forma de señoreaje, que anteriormente solo estaba disponible para los gobiernos nacionales y los bancos centrales para el uso de sus monedas. Como dice el libro blanco: "El interés en los activos de reserva se utilizará para cubrir los costos del sistema, garantizar tarifas de transacción bajas, pagar dividendos a los inversionistas que proporcionaron capital para impulsar el ecosistema y apoyar un mayor crecimiento y adopción ... Los usuarios de Libra no recibir un retorno de la reserva ".

De hecho, las enormes cantidades de Libra que se acumulan en las "billeteras" de los usuarios de Facebook estarán disponibles para que el consejo especule sobre los activos financieros a nivel mundial, agregando así una nueva dimensión a la posibilidad de burbujas de crédito y caídas financieras que podrían volver a golpear a miles de millones de usuarios de libra.  La regulación de los bancos y otras instituciones financieras no ha funcionado, como lo demostró la crisis financiera mundial.   Y el enorme aumento de la deuda del sector privado continúa junto con el aumento de la deuda del sector público que se multiplicó para rescatar al sistema bancario global. Con un Libra exitoso, se crearía otra nueva capa de deuda alimentada por crédito, con repercusiones para miles de millones de personas y esta vez sin ningún tipo de seguro de depósito por parte de los gobiernos.

Lo que es preocupante desde el punto de vista del capital global es que si una gran parte de la población de un país utilizara Libra en lugar de la moneda soberana, los bancos centrales podrían quedar impotentes o incapaces de detener la rápida conversión de la moneda a Libra durante los períodos de dificultades financieras. Ahora podría decir que son buenas noticias para las personas, si no para el capital. Las personas deben romper con el control de los bancos centrales, los bancos comerciales y los gobiernos y "liberar" la moneda y reducir el costo de nuestras transacciones.

Pero Libra no va a cumplir con este objetivo. La afirmación de Libra de que la moneda se diseñará y operará "como un bien público" con una "gobernanza descentralizada " es difícil de relacionar con una estructura operativa compuesta por corporaciones globales poco responsables y altamente centralizadas, como Facebook, Uber y Paypal. Con el uso de efectivo cada vez más restringido, ya dependemos de un puñado de grandes bancos para administrar nuestro dinero y realizar pagos, mientras que Visa y Mastercard han logrado un dominio casi total del mercado de tarjetas. Visa ahora representa el 98% de las tarjetas de débito emitidas en el Reino Unido. Libra es realmente un intento corporativo de ejercer un control aún mayor sobre nuestro dinero.

Hacia la desaparición del cashLo que realmente queremos de una moneda digital es la transparencia en sus operaciones y la privacidad con sus datos: Libra de Facebook es el espejo opuesto a eso. Lo que sí muestra es que el control burocrático, ineficiente y autocrático de nuestro dinero por parte del estado y sus instituciones está ahora bajo la amenaza de las compañías de tecnología mega global que usan su control de las redes sociales. Esto es irónico justo cuando los partidarios de la Teoría Monetaria Moderna nos dicen que es el estado el que controla y genera dinero para que podamos usar el estado para obtener empleo e ingresos para todos. Ahora parece que el estado será desafiado por mega monopolios privados para el control de nuestro dinero.

Lo que realmente necesitamos es el control democrático de las instituciones financieras y el control de empresas de mega-tecnología como Facebook, Google y Amazon. Los gobiernos deberían entonces utilizar la innovación tecnológica para desarrollar una moneda digital internacional controlada y funcionar en el interés público. Pero tal moneda digital pública requeriría la propiedad y el control común de las instituciones financieras y los monopolios digitales. Mientras tanto, será el dólar estadounidense o Libra ... tal vez.

michael roberts | 29 junio, 2019